一、隔夜外盘表现
🇺🇸 美股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 53,732.41 | -107.58 | -0.20% |
| 标普500指数 | 7,785.76 | -13.23 | -0.17% |
| 纳斯达克综合指数 | 26,729.16 | -73.86 | -0.28% |
要点： 美股三大指数周五小幅回调，标普500此前连续三周上涨并多次刷新历史新高。CPI与PPI数据温和强化了美联储维持利率不变的预期，但中东局势不确定性及零售数据疲软令市场承压。本周关注美联储7月会议纪要及沃尔玛等零售巨头财报。
🇭🇰 港股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 25,116.85 | -279.66 | -1.10% |
| 恒生科技指数 | 4,707.62 | -84.77 | -1.77% |
要点： 港股上周五全线回调，恒生指数跌逾1%，恒生科技指数跌近1.8%。美伊谅解备忘录即将到期带来的地缘不确定性压制市场风险偏好，科技股领跌。
二、A股上一交易日回顾
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,927.18 | +0.21 | +0.01% |
| 深证成指 | 14,354.31 | +64.86 | +0.45% |
| 创业板指 | 3,626.30 | +40.25 | +1.12% |
| 沪深300 | 4,665.88 | +1.93 | +0.04% |
| 上证50 | 2,916.13 | -11.99 | -0.41% |
要点： A股上周五涨跌分化，创业板指涨超1%领跑，深证成指涨0.45%紧随其后，上证指数几乎平收。上周两市成交额合计超11万亿元，医药生物板块成为"牛股集中地"，蓝盾光电一周涨超140%。通信、CPO等科技细分赛道资金持续流入。
三、今日重要财经新闻
📋 政策与宏观
- 新型政策性金融工具实施方案印发：今年规模达8000亿元，较去年增加3000亿元，首次引入财政贴息，重点支持民间投资和产业类项目。
- 央行连续开展隔夜逆回购：8月14日及17-19日，每日操作量不超过6000亿元，维持流动性合理充裕。
- 7月金融数据公布：社融存量463万亿元，人民币存款仅增300亿元，同比少增4700亿元，非银存款下降明显。
- 央企年中会议密集召开：围绕稳增长、打造新兴支柱产业、科技创新与深化国企改革部署下半年工作。
🌐 国际局势
- 美伊谅解备忘录今日到期：目前几乎没有达成最终协议的迹象，伊朗称外交"胜利"，中东局势不确定性加剧。
- 特朗普缩减美韩联合军演：以韩国拒绝参与伊朗核问题为由，下令大幅缩减原定本周举行的联合军演，称军演对朝鲜"发出不当信号"。
- 英伟达披露持有SpaceX股票：截至二季度末持有1.228亿股SpaceX股票，价值约210亿美元。
🏢 产业与公司
- 近500家A股公司披露半年报：88.24%盈利，114家净利润增速超100%。稀缺资源、半导体存储、AI硬件与化工能源板块景气度共振上行。
- 宁德时代41亿元增资中恒电气控股股东：中恒科技投资获宁德时代增资，新能源产业链整合持续推进。
- 机器人领域两大盛会将拉开帷幕，关注人形机器人产业链催化。
四、今日看点与板块展望
🔥 科技硬件（AI算力链）
科技修复行情延续，机构普遍认为AI产业链基本面具备确定性，经历前期深度调整后修复趋势未终结。中信建投指出当前算力产业链需求仍具韧性，配置上应优先选择基本面确定性较高的核心资产。关注光模块、PCB、光纤光缆等北美算力链方向，以及半导体设备和材料等国产算力链。
📈 医药生物
医药板块成为上周最亮眼的板块，在前20只牛股中独占8席。创新药械出海、国产替代逻辑持续演绎，机构建议关注景气度较高、拥挤度不高且压制因素缓解的医药核心龙头。
💰 新能源与储能
宁德时代大手笔增资中恒电气控股股东，新型政策性金融工具8000亿元规模落地，均利好新能源产业链。储能、电网设备方向值得重点关注。
五、风险提示
⚠️ 美伊谅解备忘录今日到期，若谈判破裂可能引发中东地缘风险升级，原油价格或再度承压上涨。 ⚠️ 本周美联储将公布7月会议纪要，若释放鹰派信号可能影响全球流动性预期。 ⚠️ 本文仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。