一、隔夜外盘表现
🇺🇸 美股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 53,885.10 | -464.35 | -0.85% |
| 标普500指数 | 7,709.96 | -13.59 | -0.18% |
| 纳斯达克综合指数 | 26,348.35 | -15.09 | -0.06% |
要点： 美股三大指数全线收跌，道指止步五日连升跌超460点。存储股遭重挫，闪迪绩后跌6%、西部数据跌13%，AppLovin暴跌近20%。市场关注美联储主席沃什考虑9月加息的消息，以及周五即将公布的非农就业报告。
🇭🇰 港股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 25,530.28 | -386.17 | -1.49% |
| 恒生科技指数 | 4,820.78 | -112.91 | -2.28% |
要点： 港股三大指数全线低开低走，恒指失守25600点，恒生科技指数重挫2.28%。MINIMAX入通首日逆市大涨17.1%，煤炭、黄金板块逆市走强。南向资金净卖出14.61亿港元。
二、A股上一交易日回顾
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,900.35 | +21.92 | +0.57% |
| 深证成指 | 14,110.12 | -34.08 | -0.24% |
| 创业板指 | 3,515.56 | -19.58 | -0.55% |
| 沪深300 | 4,651.31 | -6.85 | -0.15% |
| 科创50 | 1,701.29 | +7.62 | +0.45% |
要点： A股呈现明显的沪强深弱结构性行情，沪指三连阳站稳3900点整数关口。煤炭板块集体走强，昊华能源、淮北矿业等多股涨停；数字货币概念异动拉升。沪深两市成交2.53万亿元，全市场超2700只个股上涨。
三、今日重要财经新闻
📋 政策与宏观
- 美联储主席沃什据报考虑9月加息，市场交投情绪趋弱，投资者等待周五非农就业报告进一步确认经济走向
- 多部门联合印发《关于加快零售业创新发展的意见》，支持零售经营主体数字化改造，打通线上线下渠道
- 美国考虑推迟征收多晶硅相关产品关税，可能设置90-120天过渡期
🌐 国际局势
- 伊朗-阿曼拟议霍尔木兹海峡协议，伊朗可能限制美、以等国船只通过，美制裁与保险条款成障碍，油价重新走高
- 美国7月沙特原油进口降至零，为40多年来首次整月中断，替代供应转向其他来源
- 欧洲央行在美国完成卖出欧元买入日元交易后才得知，引发对外汇干预协调的关注
🏢 产业与公司
- DeepSeek预告全面上调API价格且涨幅较大，V4-Flash单日处理Token总量达8万亿，调用量暴增推动涨价
- 英伟达考虑下调Rubin Ultra芯片显存容量，高端HBM供应短缺迫使规格调整
- SpaceX与Tesla投资168亿美元启动Terafab AI芯片超级工厂，瞄准AI算力芯片自主产能
- 苹果紧急抢购DRAM内存，iPhone 18发布在即，AI数据中心需求挤占存储资源
四、今日看点与板块展望
🔥 煤炭与资源板块
昨日煤炭板块已集体走强，昊华能源、淮北矿业、平煤股份、兖矿能源先后涨停。叠加国际油价因中东局势再度走高（原油期货涨超4%），以及黄金突破4300美元/盎司创近两个月新高，资源类板块短期或继续受到资金青睐。关注煤炭、贵金属、石油石化等方向。
📈 半导体与AI算力
资金正从高位算力赛道向半导体上游材料切换。英伟达Rubin Ultra显存缩减传闻反映HBM供应紧张，利好存储产业链。DeepSeek涨价或推动AI应用层重新定价。电子特气概念已连续走强，和远气体2连板、中巨芯20cm涨停，关注半导体材料及先进封装方向。
⚡ 数字货币与金融科技
多部门发文支持零售业数字化改造，叠加数字货币概念持续活跃，飞天诚信、恒宝股份等多股涨停，关注数字货币及金融科技板块的延续性。
五、风险提示
⚠️ 美联储主席沃什考虑9月加息，若非农数据超预期，加息预期将进一步升温，压制全球风险资产估值 ⚠️ 中东局势反复，霍尔木兹海峡通航不确定性推高油价，通胀风险上升 ⚠️ 本文仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。