一、隔夜外盘表现
🇺🇸 美股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 53,178.41 | +693.38 | +1.32% |
| 标普500指数 | 7,600.50 | +110.76 | +1.48% |
| 纳斯达克综合指数 | 25,913.90 | +540.04 | +2.13% |
要点： 美股8月首个交易日强势开局，道指创收盘历史新高。谷歌市值超苹果升至全球第二，亚马逊市值突破3万亿美元。费城半导体指数盘初一度跌超3%，收盘反转涨1.05%，显示AI算力需求信心仍强。油价跳水7%，美伊局势缓和为市场减压。
🇭🇰 港股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 26,009.40 | +124 | +0.48% |
| 恒生科技指数 | — | — | +0.96% |
要点： 港股8月"开门红"，恒指时隔两个月重回26000点上方。阿里大涨7%领涨蓝筹，大型科技股普涨。全日成交额2551.79亿港元。机构认为港股处于"配置下降、预期企稳、估值低位"三重底部，中性情景下年内潜在收益空间约15%。
二、A股今日早盘表现
数据截至 2026-08-04 盘中（11:35）
| 指数 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,815.59 | +5.93 | +0.16% |
| 深证成指 | 13,817.39 | +369.10 | +2.74% |
| 创业板指 | 3,462.05 | +159.50 | +4.83% |
| 沪深300 | 4,585.65 | +42.48 | +0.93% |
| 上证50 | 2,874.58 | -12.48 | -0.43% |
| 科创50 | 1,598.13 | +45.24 | +2.91% |
| 中证500 | 7,583.50 | +168.97 | +2.28% |
要点： A股早盘结构性分化明显，创业板指大涨近5%领跑，科创50涨近3%，成长风格全面占优。上证50小幅下跌，大盘蓝筹相对疲弱。光通信、PCB、半导体等AI硬件产业链全面爆发，与隔夜美股费城半导体深V反转形成共振。
三、今日重要财经新闻
📋 政策与宏观
- 《集成电路布图设计保护条例》修订公布，自2026年10月15日起施行，扩展保护范围，强调诚实信用，利好半导体产业链知识产权保护
- 第12批国家药品集采拟中选结果公布，近30家上市药企公告拟中选，本轮集采突出"反内卷"导向，药企竞争逻辑从价格博弈转向综合实力比拼
- 小摩将美联储加息预期提前至今年12月，沃什沟通引发信任危机，30年期美债收益率已突破金融危机前水平
🌐 国际局势
- 美伊局势缓和，霍尔木兹海峡紧张态势降温，国际油价跳水7%
- 日美协调干预支撑日元，日元一度急升，韩国监管拟将单股杠杆ETF倍数砍至1倍
- SpaceX上市后首份财报将于8月4日盘后发布，市场高度关注
🏢 产业与公司
- 中微公司上半年业绩预告：预计营收66.91亿元（+34.89%），归母净利润27-29亿元（+282%~311%），半导体设备景气度持续走高
- 阿里发布千问3.8-MAX：总参数量2.4万亿，激活参数95B，多项指标与Anthropic Fable5持平
- 立讯精密已耗资约10亿元回购股份，早盘涨近5%
- 我国新核准8组核电机组，中广核矿业早盘涨超6%
四、今日看点与板块展望
🔥 光通信与AI硬件
光通信概念股早盘全面爆发，海光芯正大涨超23%，中际旭创涨超15%。PCB概念股同步走强，芯碁微装涨超18%。隔夜美股费城半导体指数盘中深V反转，叠加中微公司半年报超预期，AI资本开支→算力需求→业绩兑现的逻辑链持续强化。关注中际旭创、海光芯正等龙头后续走势，以及PCB板块的持续性。
📈 创业板与成长风格
创业板指早盘涨近5%，科创50涨近3%，成长风格碾压价值。阿里千问3.8-MAX发布进一步催化AI应用预期，算力租赁进入业绩释放红利期。短期成长动能强劲，但需警惕午后获利回吐压力。
💊 医药板块
第12批国家药品集采拟中选结果出炉，本轮突出"反内卷"，利好具备规模和研发优势的头部药企。歌礼制药GLP-1口服药启动全球III期临床，GLP-1赛道持续受关注。
五、风险提示
⚠️ 创业板指早盘涨幅近5%，短期追高风险加大，午后需警惕获利盘回吐 ⚠️ 30年期美债收益率突破金融危机前水平，全球流动性收紧预期升温 ⚠️ 本文仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。