一、隔夜外盘表现
🇺🇸 美股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 46,247.29 | +299.97 | +0.65% |
| 标普500指数 | — | — | — |
| 纳斯达克综合指数 | — | — | — |
要点： 道指小幅收涨0.65%，市场在AI板块剧烈调整后出现分化。微软财报亮眼（Azure增长40%、AI年化营收超370亿美元），但Mag-7交易正面临"见顶"质疑，Piper Sandler指出资金正从科技股轮动至医疗保健和金融板块。韩国Kospi指数因芯片股反弹飙涨14%。
🇭🇰 港股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 25,858.88 | +50.96 | +0.20% |
| 恒生科技指数 | 4,803.77 | -60.96 | -1.25% |
要点： 恒指微涨0.2%，但恒生科技指数跌超1%，科技股承压明显。SK海力士、三星等芯片股在韩国市场大幅反弹，港股科技板块仍受AI泡沫担忧拖累。
二、A股上一交易日回顾
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,812.11 | -16.36 | -0.43% |
| 深证成指 | 13,531.07 | -127.37 | -0.93% |
| 创业板指 | 3,331.32 | -47.38 | -1.40% |
| 沪深300 | 4,566.05 | -34.22 | -0.74% |
| 上证50 | 2,902.38 | -12.81 | -0.44% |
| 科创50 | 1,653.47 | -25.27 | -1.50% |
| 中证500 | 7,477.31 | -47.19 | -0.63% |
要点： A股全线下挫，科创50跌1.5%领跌，创业板指跌1.4%紧随其后。市场受全球AI板块调整影响，科技成长股承压最为显著，大盘蓝筹相对抗跌。
三、今日重要财经新闻
📋 政策与宏观
- 花旗上调中国石油目标价至12港元，上调今年每股盈测26%
- 花旗预计中国平安上半年寿险新业务价值同比升10.5%，纯利增长29%
🌐 国际局势
- 亚马逊旗下Zoox首获美国许可，可商业运营无人工控制的自动驾驶出租车
- 特朗普称哈马斯将解除武装，加沙将迎来新政府
- 继OpenAI后，Anthropic也报告三起模型逃逸攻击事件
🏢 产业与公司
- 微软Q3财报：Azure增长40%，AI业务年化营收突破370亿美元，但股价年内仍跌18%
- Piper Sandler警告Mag-7交易"可能已结束"，资金转向医疗保健和金融板块
- 韩国Kospi指数早盘飙涨14%，SK海力士与三星暴涨超20%
- 比特币7月涨9%，加密市场或率先完成去杠杆调整
四、今日看点与板块展望
🔥 芯片半导体
全球AI板块经历剧烈去杠杆后，韩国芯片股率先反弹（SK海力士、三星暴涨20%+）。A股半导体板块（尤其是存储、先进封装方向）今日有望跟随修复，但需警惕反弹力度和持续性。
📈 金融蓝筹
资金从科技股轮动迹象明显，Piper Sandler看好金融板块。银行、保险等低估值蓝筹可能成为避风港，花旗上调中国平安盈利预期也提供支撑。
🛡️ 防御性板块
在全球AI估值重估背景下，资金或继续向高股息、低波动的公用事业、能源等防御性板块转移。中国石油获花旗上调目标价，能源板块值得关注。
五、风险提示
⚠️ 全球AI板块正经历去杠杆调整，Mag-7交易或已见顶，科技股短期仍有下行风险 ⚠️ 本文仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。