一、隔夜外盘表现
🇺🇸 美股
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 52,747.32 | +537.24 | +1.03% |
| 标普500指数 | 7,428.78 | +15.60 | +0.21% |
| 纳斯达克综合指数 | 24,876.91 | -55.17 | -0.22% |
| 纳斯达克100指数 | 27,763.13 | — | -1.00% |
| 费城半导体指数 | — | — | -4.50% |
要点： 美股三大指数涨跌分化，道指在防御性板块带动下大涨超1%，距历史高点仅一步之遥；但科技股遭重挫，费城半导体指数暴跌4.5%，美光跌9%、闪迪跌14%、康宁跌18%，AI芯片抛售潮持续。市场关注今晚美联储利率决议及微软、Meta财报。
🇭🇰 港股（早盘实时）
| 指数 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 25,660.41 | +349.56 | +1.38% |
| 恒生科技指数 | 4,834.18 | +103.57 | +2.19% |
要点： 港股今日高开反弹，科网股、汽车股普涨，AI应用股走强。汽车之家-S涨超10%（4亿美元回购计划），优然牧业涨超13%（上半年扭亏为盈）。恒指回补昨日部分跌幅，但量能仍需观察。
二、A股上一交易日回顾（7月28日）
| 指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,813.31 | -44.82 | -1.16% |
| 深证成指 | 13,509.68 | -634.21 | -4.52% |
| 创业板指 | 3,327.03 | -263.15 | -7.35% |
| 沪深300 | 4,569.52 | — | 约-2.0% |
| 上证50 | 2,923.21 | -27.14 | -0.92% |
| 科创50 | 1,693.48 | -113.28 | -6.33% |
要点： A股遭遇"黑色星期一"，大小盘极端分化。创业板指暴跌7.35%创一年多最大单日跌幅，科创50重挫6.33%，半导体链集体崩塌。上证50仅微跌0.92%显示大盘权重相对抗跌。Wind全A跌2.7%，成交2.04万亿元；多只宽基ETF大幅放量（创业板ETF成交超120亿），“国家队"护盘迹象明显。亚太市场同步暴跌——韩国综指-10.84%、日经225-3.95%。
三、今日重要财经新闻
📋 政策与宏观
- 商务部：上半年AI相关产品出口亮眼，工业机器人+18.6%、3D打印机+109.3%，成外贸"新名片”
- 商务部发布《关于所谓"产能过剩"问题的中方立场》，澄清事实阐明政策
- 美联储利率决议今晚公布，市场普遍预期按兵不动，关注 Powell 记者会措辞
- 澳大利亚核心通胀率低于预期，缓解央行加息压力
🌐 国际局势
- 伊朗局势持续发酵，美伊谅解备忘录实质停摆，特朗普下令暂停新一轮空袭
- 沙特开始绕行曼德海峡，地缘风险升级；WTI原油跌4.06%至79.26美元/桶
- AI债券热潮降温，大型科技公司发债变难变贵，需求减弱和泡沫疑虑加剧
- 凯投宏观：若AI泡沫破裂，韩元或在18个月内升值15%
🏢 产业与公司
- 中际旭创：拟回购40-80亿元A股，用于股权激励或员工持股计划
- 寒武纪：拟推500万股限制性股票激励计划，授予价750元/股，业绩考核2026-2028年累计营收不低于1000亿元
- 金山办公：预计上半年归母净利润同比增长210%-264%，营收增长21%-28%
- 微软、Meta今晚美股收盘后公布Q2财报，AI投资回报成焦点
- 韩国SK海力士Q2营收79.32万亿韩元，营业利润60.54万亿（低于预期）
四、今日看点与板块展望
🔥 半导体/AI链——压力仍在，但超跌反弹预期渐强
全球AI交易遭遇重估，费城半导体指数连续大跌，A股半导体链昨日集中回调。中际旭创40-80亿回购计划释放积极信号，寒武纪推出大额股权激励彰显长期信心。今日关注超跌后的技术性反弹机会，但需警惕美股芯片股若继续走弱的传导效应。
📈 大盘价值/红利——防御属性凸显
上证50昨日仅跌0.92%，在全市场暴跌中展现极强防御性。资金从成长赛道出清后，低估值蓝筹、高股息板块成为避风港。油价大跌利好航空、化工等下游行业，关注红利风格能否延续相对强势。
🛡️ 宽基ETF与"国家队"——托底信号明确
昨日多只宽基ETF大幅放量（创业板ETF成交超120亿），社保基金、汇金等"国家队"资金入场护盘迹象明显。若今日市场继续承压，预计ETF仍将维持高成交，为市场提供流动性支撑。
五、风险提示
⚠️ 全球AI/半导体板块抛售潮尚未结束，今晚微软、Meta财报若不及预期或加剧调整 ⚠️ 地缘风险（伊朗局势、曼德海峡）可能推升避险情绪，压制风险偏好 ⚠️ 油价大跌虽利好部分行业，但可能反映全球经济衰退预期升温 ⚠️ 本文仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。